Ülkenin dört baskın havayolunun gölgesinde faaliyet gösteren daha küçük havayolları, daha fazla uçağa ve havaalanı kapısına erişim kazanmak için başkalarıyla birleşme konusunda giderek artan bir baskı hissediyor.
Bu dinamik, Salı günü Boston’daki federal mahkemede JetBlue Airways’in bir yargıcı Spirit Airlines’ı 3,8 milyar dolara satın almasına izin vermeye ikna etmeye çalışmasıyla vurgulandı. Geçtiğimiz hafta sonu Alaska Airlines, Hawaiian Airlines’ı 1,9 milyar dolara satın almayı teklif ettiğinde de durum aynıydı.
Bu anlaşmaların sonucu, dört şirketin ulusal pazarın üçte ikisinden fazlasını kontrol ettiği ve Atlanta, Dallas-Fort Worth ve Newark gibi yerlerdeki büyük havalimanları üzerinde hakimiyet kurduğu ABD havayolu endüstrisi ve şirketler için çok önemli olabilir. Birleşmelerden biri veya her ikisi de onaylanırsa, anlaşmalar son yılların en büyük anlaşmaları olacak.
Son büyük havayolu birleşme dalgası, American Airlines’ın 2013 yılında US Airways ile birleşmesiyle sona erdi. Sektörde artık American’ın yanı sıra Delta Air Lines, United Airlines ve Southwest Airlines da hakim durumda. Bu şirketlerin her biri, merkez havalimanlarında o kadar çok kapıyı ve kalkış ve iniş alanını kontrol ediyor ki, bu şehirlere gidip gelen yolcuların küçük bir yüzdesinden fazlasını kaybetmeleri pek mümkün değil. Daha büyük havayolları da genellikle uçak ve diğer ekipmanlar için daha az ödeme yapar çünkü boyutları onların daha iyi anlaşmalar yapmasına olanak tanır.
Araştırma firması Third Bridge’in kıdemli analisti Christopher Raite, “Bu sektörde büyüklüğün gücü çok büyük” dedi. “Boyutun size sağladığı doğal avantajlar var.”
Dört büyük havayolunun hakimiyeti, JetBlue’nun Spirit’i satın almasına karşı Adalet Bakanlığı’nın federal antitröst davasındaki savunma argümanlarında belirgin bir şekilde ortaya çıktı. Salı günkü kapanış konuşmasında JetBlue avukatı Ryan Shores, küçük havayollarının “büyük havayollarıyla rekabet edebilmek için ağ genişliğine ihtiyacı olduğunu” söyledi.
Adalet Bakanlığı avukatı Edward Duffy, satışın küçük ama önemli bir rekabet kaynağını ortadan kaldıracağını söyleyerek karşı çıktı. Spirit genellikle JetBlue ve diğer havayollarından daha ucuza bilet satıyor. Ayrıca Spirit’in bu gezginlerin uçtuğu rotalarda fiyatların düşürülmesine artık yardımcı olmaması durumunda yılda 135 milyondan fazla havayolu yolcusunun sıkıntı çekeceğini iddia etti. Duffy, satın almanın JetBlue’yu görünüşte rekabet etmek istediği, pazara hakim bir deve dönüştüreceğini söyledi.
Spirit’in satın alınması gerçekleşirse JetBlue, dört büyük havayolunun en küçüğü olan United’ın kontrol ettiği yüzde 16’ya kıyasla yüzde 10’dan fazla pazar payına sahip olacak. Alaska ve Hawaii birlikte yüzde 8’lik bir paya sahip olacak.
Duffy’ye göre, ABD Massachusetts Bölgesi Bölge Mahkemesinden Yargıç William G. Young huzurunda görülen davada hükümet, devralımın özellikle havayollarının rekabet ettiği 262 güzergahta rekabeti azaltacağını savundu. Havacılık veri sağlayıcısı Cirium’un veri analizine göre birleşme, JetBlue’nun bir düzineden fazla rotadaki pazar payını yüzde 50’nin üzerine çıkaracak. Yeni keşfedilen hakimiyetin tümü, Spirit’in merkezinin bulunduğu Florida’ya gidiş ve dönüş rotalarına kadar uzanacak, ancak anlaşma onaylanırsa havayolları bazı havaalanı erişiminden vazgeçmeyi planladığından etki daha küçük olabilir.
Adalet Bakanlığı ayrıca Spirit’in alışılmadık derecede yıkıcı olduğunu ve ülkenin düşük maliyetli havayolları tarafından sunulan tüm hizmetlerin yaklaşık yarısını oluşturduğunu savundu.
Kapanış konuşmasında Bay Duffy, Spirit’in bıraktığı boşluğu diğer havayollarının dolduracağı fikrinin, bu şirketlerin “her zamankinden daha hızlı ve hatta daha fazla büyüyeceklerine” dair “tek kelimeyle nefes kesici” düzeyde bir güven gerektirdiğini savundu. “Eski havayollarıyla daha önce hiç yapmadıkları yöntemlerle mücadele edin, yerleşik iş stratejileriyle temelden çelişen yönlerde ve yerlerde uçun.”
Hükümet, daha büyük bir JetBlue’nun nispeten yüksek ücretler talep ederek dört büyük havayolunu kopyalama olasılığının daha yüksek olacağını söyledi. Buna ek olarak JetBlue, Spirit jetlerindeki koltuk sayısını kendi daha geniş konfigürasyonuna uyacak şekilde azaltmayı planlıyor ve hükümet bunun bilet fiyatlarını daha da artıracağını söylüyor. Adalet Bakanlığı, anlaşmanın sonuçta tüketicilere daha yüksek oranlarda yıllık 1 milyar ila 2 milyar dolar arasında bir maliyet getireceğini tahmin etti.
Birleşmeyi savunurken JetBlue, endüstriyi aksatan geçmişine dikkat çekti; bu, Adalet Bakanlığı’nın geçen yıl JetBlue ile Amerika arasındaki ittifakı bozmak için Boston ve New York’ta başarılı bir şekilde dava açtığında kabul ettiği bir gerçekti. JetBlue, daha fazla uçak ve güzergahla büyük havayollarından daha fazla yolcunun kaçırılabileceğini, bu durumun onları fiyatları düşürmeye veya müşteri çekmek veya elde tutmak için daha fazla çalışmaya zorlayacağını söyledi.
Cleary Gottlieb Steen & Hamilton hukuk firmasının ortağı Bay Shores, JetBlue ve Spirit’in birleşiminin “önümüzdeki yıllarda sektörün önde gelen havayollarına karşı uygulanabilir, yıkıcı beşinci ulusal rakip olma ölçeğini” sağlayacağını söyledi.
JetBlue ayrıca, JetBlue ve Spirit’in önemli ölçüde yüksek pazar payına sahip olduğu New York, Boston ve Florida’daki havalimanlarındaki bazı kalkış ve iniş slotlarına erişimden vazgeçeceğini de duyurdu. Havayolu, hükümeti anlaşmanın ulusal faydaları yerine az sayıda rotaya odaklanma konusunda fazla dar görüşlü olmakla suçladı. Havayolu, rotaları ve uçakları fırsatçı bir şekilde değiştirebileceğini ve değiştirebileceğini ve bazılarının Spirit’in işlerinin bir kısmını alırken şüphesiz daha büyük JetBlue ile rekabet edeceğini savundu.
JetBlue, Adalet Bakanlığı ve pek çok uzman sektörün aşırı yoğunlaştığı konusunda hemfikir. Önceki hükümetler dört büyük havayolunun hakimiyetine yol açan büyük birleşmelere izin veriyordu.
Başkan Biden döneminde Adalet Bakanlığı, öncelikle daha fazla konsolidasyonu önleyerek antitröst yasalarını agresif bir şekilde uygulamaya çalışıyor.
Elbette bu stratejinin, özellikle de en büyük dört şirketin hâlihazırda hakim olduğu havalimanlarında, sektörü şu anda olduğundan daha rekabetçi hale getirmesi pek mümkün değil. Örneğin Cirium’a göre geçen yıl Dallas-Fort Worth Uluslararası Havalimanı’na gidiş-dönüş uçuşların yarısından fazlası Amerikalılar tarafından gerçekleştirildi. United, Newark Liberty Uluslararası Havalimanı’ndaki uçuşların benzer bir kısmını kontrol ediyor. Geçen yıl Atlanta’ya giden veya Atlanta’ya varan her üç uçuştan ikisi Delta tarafından gerçekleştirildi.
Rekabet uzmanları, rakiplerin azalmasının, şirketlerin en azından zımni olarak birbirleriyle işbirliği yapma olasılığını da artırdığını söylüyor. Şirket yöneticileri, rakiplerinin ücret ve tarifelerindeki değişiklikleri daha kolay takip edebiliyor ve az sayıda büyük şirket olduğunda kendi taktiklerini buna göre ayarlayabiliyor. Şirketlerin acımasız fiyat savaşlarına girme olasılıkları da daha az çünkü her şirketin, uçaklarının çoğunu uçurduğu kendi merkez havaalanına sahip olmasının pek bir anlamı yok.
Northeastern Üniversitesi’nde ekonomi profesörü ve eyaletlere ve Adalet Bakanlığı’na havayolu birleşmeleri konusunda tavsiyelerde bulunan bir antitröst uzmanı olan John Kwoka, “Sıraları bozanlar genellikle daha küçük rakiplerdir” dedi. “Eğer herkes 100 dolara bir şey alıyorsa ve siz küçük bir rakipseniz ve fiyatı 70 ya da 80 dolar olarak belirleyebiliyorsanız, büyük satıcılar karşısında çok fazla pazar payı ve iş kazanabilirsiniz.”
1999 yılında kurulan JetBlue kısa sürede kendine yer buldu ve 11 Eylül terör saldırılarından sonra kârlılığını koruyan az sayıda havayolundan biri oldu. Şirket, kavgacı ve yıkıcı bir güç olarak ün kazandı. Massachusetts Teknoloji Enstitüsü’ndeki araştırmacılar, 2013 tarihli bir teknik incelemede, havayolunun bir pazarda faaliyet göstermesi durumunda uçak biletlerinin düştüğünü ve buna “JetBlue etkisi” adını verdiklerini buldu.
Ancak bazı havayolu analistleri, JetBlue’nun premium yolcuları ve karları kovalarken son yıllarda ayırt ediciliğini kaybettiğini söylüyor.
Anlaşmanın gerçekleşmesi halinde JetBlue, filosunu ve iş gücünü yüzde 50’den fazla artıracak, 450’den fazla uçağı işletecek ve yaklaşık 34.000 kişiye istihdam sağlayacak. JetBlue öncelikle Boston, New York, Los Angeles’ta ve Florida’daki çeşitli destinasyonlarda faaliyet göstermektedir. Spirit’in ağı daha yaygındır, ancak özellikle Florida ve Doğu’da yoğundur.
Duruşmadaki yargıç nihai kararı ne zaman vermeyi beklediğini söylemedi. JetBlue, Spirit operasyonlarının entegrasyonunu en geç 2024 yılının ilk yarısında tamamlayacağını duyurdu.
Bu dinamik, Salı günü Boston’daki federal mahkemede JetBlue Airways’in bir yargıcı Spirit Airlines’ı 3,8 milyar dolara satın almasına izin vermeye ikna etmeye çalışmasıyla vurgulandı. Geçtiğimiz hafta sonu Alaska Airlines, Hawaiian Airlines’ı 1,9 milyar dolara satın almayı teklif ettiğinde de durum aynıydı.
Bu anlaşmaların sonucu, dört şirketin ulusal pazarın üçte ikisinden fazlasını kontrol ettiği ve Atlanta, Dallas-Fort Worth ve Newark gibi yerlerdeki büyük havalimanları üzerinde hakimiyet kurduğu ABD havayolu endüstrisi ve şirketler için çok önemli olabilir. Birleşmelerden biri veya her ikisi de onaylanırsa, anlaşmalar son yılların en büyük anlaşmaları olacak.
Son büyük havayolu birleşme dalgası, American Airlines’ın 2013 yılında US Airways ile birleşmesiyle sona erdi. Sektörde artık American’ın yanı sıra Delta Air Lines, United Airlines ve Southwest Airlines da hakim durumda. Bu şirketlerin her biri, merkez havalimanlarında o kadar çok kapıyı ve kalkış ve iniş alanını kontrol ediyor ki, bu şehirlere gidip gelen yolcuların küçük bir yüzdesinden fazlasını kaybetmeleri pek mümkün değil. Daha büyük havayolları da genellikle uçak ve diğer ekipmanlar için daha az ödeme yapar çünkü boyutları onların daha iyi anlaşmalar yapmasına olanak tanır.
Araştırma firması Third Bridge’in kıdemli analisti Christopher Raite, “Bu sektörde büyüklüğün gücü çok büyük” dedi. “Boyutun size sağladığı doğal avantajlar var.”
Dört büyük havayolunun hakimiyeti, JetBlue’nun Spirit’i satın almasına karşı Adalet Bakanlığı’nın federal antitröst davasındaki savunma argümanlarında belirgin bir şekilde ortaya çıktı. Salı günkü kapanış konuşmasında JetBlue avukatı Ryan Shores, küçük havayollarının “büyük havayollarıyla rekabet edebilmek için ağ genişliğine ihtiyacı olduğunu” söyledi.
Adalet Bakanlığı avukatı Edward Duffy, satışın küçük ama önemli bir rekabet kaynağını ortadan kaldıracağını söyleyerek karşı çıktı. Spirit genellikle JetBlue ve diğer havayollarından daha ucuza bilet satıyor. Ayrıca Spirit’in bu gezginlerin uçtuğu rotalarda fiyatların düşürülmesine artık yardımcı olmaması durumunda yılda 135 milyondan fazla havayolu yolcusunun sıkıntı çekeceğini iddia etti. Duffy, satın almanın JetBlue’yu görünüşte rekabet etmek istediği, pazara hakim bir deve dönüştüreceğini söyledi.
Spirit’in satın alınması gerçekleşirse JetBlue, dört büyük havayolunun en küçüğü olan United’ın kontrol ettiği yüzde 16’ya kıyasla yüzde 10’dan fazla pazar payına sahip olacak. Alaska ve Hawaii birlikte yüzde 8’lik bir paya sahip olacak.
Duffy’ye göre, ABD Massachusetts Bölgesi Bölge Mahkemesinden Yargıç William G. Young huzurunda görülen davada hükümet, devralımın özellikle havayollarının rekabet ettiği 262 güzergahta rekabeti azaltacağını savundu. Havacılık veri sağlayıcısı Cirium’un veri analizine göre birleşme, JetBlue’nun bir düzineden fazla rotadaki pazar payını yüzde 50’nin üzerine çıkaracak. Yeni keşfedilen hakimiyetin tümü, Spirit’in merkezinin bulunduğu Florida’ya gidiş ve dönüş rotalarına kadar uzanacak, ancak anlaşma onaylanırsa havayolları bazı havaalanı erişiminden vazgeçmeyi planladığından etki daha küçük olabilir.
Adalet Bakanlığı ayrıca Spirit’in alışılmadık derecede yıkıcı olduğunu ve ülkenin düşük maliyetli havayolları tarafından sunulan tüm hizmetlerin yaklaşık yarısını oluşturduğunu savundu.
Kapanış konuşmasında Bay Duffy, Spirit’in bıraktığı boşluğu diğer havayollarının dolduracağı fikrinin, bu şirketlerin “her zamankinden daha hızlı ve hatta daha fazla büyüyeceklerine” dair “tek kelimeyle nefes kesici” düzeyde bir güven gerektirdiğini savundu. “Eski havayollarıyla daha önce hiç yapmadıkları yöntemlerle mücadele edin, yerleşik iş stratejileriyle temelden çelişen yönlerde ve yerlerde uçun.”
Hükümet, daha büyük bir JetBlue’nun nispeten yüksek ücretler talep ederek dört büyük havayolunu kopyalama olasılığının daha yüksek olacağını söyledi. Buna ek olarak JetBlue, Spirit jetlerindeki koltuk sayısını kendi daha geniş konfigürasyonuna uyacak şekilde azaltmayı planlıyor ve hükümet bunun bilet fiyatlarını daha da artıracağını söylüyor. Adalet Bakanlığı, anlaşmanın sonuçta tüketicilere daha yüksek oranlarda yıllık 1 milyar ila 2 milyar dolar arasında bir maliyet getireceğini tahmin etti.
Birleşmeyi savunurken JetBlue, endüstriyi aksatan geçmişine dikkat çekti; bu, Adalet Bakanlığı’nın geçen yıl JetBlue ile Amerika arasındaki ittifakı bozmak için Boston ve New York’ta başarılı bir şekilde dava açtığında kabul ettiği bir gerçekti. JetBlue, daha fazla uçak ve güzergahla büyük havayollarından daha fazla yolcunun kaçırılabileceğini, bu durumun onları fiyatları düşürmeye veya müşteri çekmek veya elde tutmak için daha fazla çalışmaya zorlayacağını söyledi.
Cleary Gottlieb Steen & Hamilton hukuk firmasının ortağı Bay Shores, JetBlue ve Spirit’in birleşiminin “önümüzdeki yıllarda sektörün önde gelen havayollarına karşı uygulanabilir, yıkıcı beşinci ulusal rakip olma ölçeğini” sağlayacağını söyledi.
JetBlue ayrıca, JetBlue ve Spirit’in önemli ölçüde yüksek pazar payına sahip olduğu New York, Boston ve Florida’daki havalimanlarındaki bazı kalkış ve iniş slotlarına erişimden vazgeçeceğini de duyurdu. Havayolu, hükümeti anlaşmanın ulusal faydaları yerine az sayıda rotaya odaklanma konusunda fazla dar görüşlü olmakla suçladı. Havayolu, rotaları ve uçakları fırsatçı bir şekilde değiştirebileceğini ve değiştirebileceğini ve bazılarının Spirit’in işlerinin bir kısmını alırken şüphesiz daha büyük JetBlue ile rekabet edeceğini savundu.
JetBlue, Adalet Bakanlığı ve pek çok uzman sektörün aşırı yoğunlaştığı konusunda hemfikir. Önceki hükümetler dört büyük havayolunun hakimiyetine yol açan büyük birleşmelere izin veriyordu.
Başkan Biden döneminde Adalet Bakanlığı, öncelikle daha fazla konsolidasyonu önleyerek antitröst yasalarını agresif bir şekilde uygulamaya çalışıyor.
Elbette bu stratejinin, özellikle de en büyük dört şirketin hâlihazırda hakim olduğu havalimanlarında, sektörü şu anda olduğundan daha rekabetçi hale getirmesi pek mümkün değil. Örneğin Cirium’a göre geçen yıl Dallas-Fort Worth Uluslararası Havalimanı’na gidiş-dönüş uçuşların yarısından fazlası Amerikalılar tarafından gerçekleştirildi. United, Newark Liberty Uluslararası Havalimanı’ndaki uçuşların benzer bir kısmını kontrol ediyor. Geçen yıl Atlanta’ya giden veya Atlanta’ya varan her üç uçuştan ikisi Delta tarafından gerçekleştirildi.
Rekabet uzmanları, rakiplerin azalmasının, şirketlerin en azından zımni olarak birbirleriyle işbirliği yapma olasılığını da artırdığını söylüyor. Şirket yöneticileri, rakiplerinin ücret ve tarifelerindeki değişiklikleri daha kolay takip edebiliyor ve az sayıda büyük şirket olduğunda kendi taktiklerini buna göre ayarlayabiliyor. Şirketlerin acımasız fiyat savaşlarına girme olasılıkları da daha az çünkü her şirketin, uçaklarının çoğunu uçurduğu kendi merkez havaalanına sahip olmasının pek bir anlamı yok.
Northeastern Üniversitesi’nde ekonomi profesörü ve eyaletlere ve Adalet Bakanlığı’na havayolu birleşmeleri konusunda tavsiyelerde bulunan bir antitröst uzmanı olan John Kwoka, “Sıraları bozanlar genellikle daha küçük rakiplerdir” dedi. “Eğer herkes 100 dolara bir şey alıyorsa ve siz küçük bir rakipseniz ve fiyatı 70 ya da 80 dolar olarak belirleyebiliyorsanız, büyük satıcılar karşısında çok fazla pazar payı ve iş kazanabilirsiniz.”
1999 yılında kurulan JetBlue kısa sürede kendine yer buldu ve 11 Eylül terör saldırılarından sonra kârlılığını koruyan az sayıda havayolundan biri oldu. Şirket, kavgacı ve yıkıcı bir güç olarak ün kazandı. Massachusetts Teknoloji Enstitüsü’ndeki araştırmacılar, 2013 tarihli bir teknik incelemede, havayolunun bir pazarda faaliyet göstermesi durumunda uçak biletlerinin düştüğünü ve buna “JetBlue etkisi” adını verdiklerini buldu.
Ancak bazı havayolu analistleri, JetBlue’nun premium yolcuları ve karları kovalarken son yıllarda ayırt ediciliğini kaybettiğini söylüyor.
Anlaşmanın gerçekleşmesi halinde JetBlue, filosunu ve iş gücünü yüzde 50’den fazla artıracak, 450’den fazla uçağı işletecek ve yaklaşık 34.000 kişiye istihdam sağlayacak. JetBlue öncelikle Boston, New York, Los Angeles’ta ve Florida’daki çeşitli destinasyonlarda faaliyet göstermektedir. Spirit’in ağı daha yaygındır, ancak özellikle Florida ve Doğu’da yoğundur.
Duruşmadaki yargıç nihai kararı ne zaman vermeyi beklediğini söylemedi. JetBlue, Spirit operasyonlarının entegrasyonunu en geç 2024 yılının ilk yarısında tamamlayacağını duyurdu.